中邮基金重仓中小创致净利腰斩 基金经理“1拖13”难避业绩爆雷
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博天堂网上娱乐场:中邮基金重仓中小创致净利腰斩 基金经理“1拖13”难避业绩爆雷

时间:2018-05-07 08:02:00  作者:  来源:中国经济网  浏览:1599  评论:0
内容摘要:   

  净利下降45%、规模缩水182亿元,首家在新三板挂牌的中邮基金交出了一份令市场大跌眼镜的成绩单。

  长江商报记者发现,中邮基金算得上生逢其时,成立次年便赶上了2

  净利下降45%、规模缩水182亿元,首家在新三板挂牌的中邮基金交出了一份令市场大跌眼镜的成绩单。

  长江商报记者发现,中邮基金算得上生逢其时,成立次年便赶上了2007年的牛市行情,诞生了两只百亿级基金。自此之后,受人事变动、老鼠仓事件等影响,除了2013年外,长达10年间,该基金业绩低迷,规模也不断缩水。

  实际上,中邮基金业绩惨淡早有预期。2017年,乐视网、尔康制药、宣亚国际风波接连爆发致股价大跌,而中邮基金旗下的8只基金抱团重仓,中邮基金因此被市场戏称为“踩雷王”。

  此外,长江商报记者发现,抱团重仓创业板、中小板是中邮基金独特的风格,曾因此创造靓丽业绩的同时,随着中小创的大幅调整,公司的业绩也因此受到拖累。

  与此同时,中邮基金“一拖多”现象明显。2017年年报显示,公司现有13名基金经理,共管理37只基金,其中明星基金经理任泽松、许进财两人就管理了15只基金。

  值得关注的是,近年来中邮基金风波不断,2015年明星基金经理厉建超涉嫌老鼠仓被判刑。去年以来,公司投资总监邓立新被查后离职,董事长、总经理换人。

  对此,上周,长江商报记者向中邮基金发去采访函,但截至发稿时止,并未获得回复。

  基金规模减少182亿元缩水约三成

  中邮基金经营业绩遭遇滑铁卢,其年报显示,2017年公司实现营业收入8.34亿元,较2016年的10.61亿元下降21.37%。对应的净利润为1.83亿元,而2016年为3.35亿元,同比下降45.23%。

  同时,公司的加权平均净资产收益率由2016年的29.81%下滑至14.29%。基本每股收益也由1.12元下降至0.61元,同比下降了46.43%。

  对于经营业绩大幅下滑,中邮基金解释,2017年是价值投资回归的一年,股市呈现出结构性的“慢牛”行情,上证50为代表的白马蓝筹股领涨市场,而以往备受股民追捧的小盘股,则纷纷下跌。因此,2017年对于重仓小盘股的中邮基金而言是是备受压力和争议的一年,其营业收入和净利润较2015年、2016年均大幅下滑。

  其实,业绩下滑与公司管理的基金规模缩水密切相关。

  数据显示,截至2017年底,中邮基金旗下共管理有37只基金,其中27只混合型基金,8只债券型基金,2只货币型基金。去年底,基金净值共计441亿元,较2016年的623亿元减少了约182亿元,缩水约三成。

  作为首家在新三板挂牌的基金公司,中邮基金去年的经营业绩堪称惨淡。而回溯发现,中邮基金虽然有过辉煌,但大部分时间的经营业绩处于低位。

  公开资料显示,中邮基金成立于2006年5月8日,次年,遇上了A股大牛市,生逢其时的中邮基金一战成名,诞生了2只“巨无霸”基金。这2只基金为中邮核心成长和中邮核心优选,规模最高时曾达481.74亿元、378.25亿元,规模合计859.99亿元。如此巨大规模,在2007年的牛市中独领风骚,中邮基金也因此一时风光无限。

  不过,2007年的牛市之后,中邮基金传递给市场更多的是经营业绩低迷,虽然2013年有过改善,但仅是昙花一现。如上述“巨无霸”基金中邮核心成长,截至今年5月3日,成立以来的净值增长率为-37.28%。

  旗下8只基金抱团“踩雷”乐视网

  根据中邮基金年报,截至2017年底,旗下共计8只基金持股乐视网、3只基金持股尔康制药、2只基金持股宣亚国际。

  2017年,乐视网风波不断,今年复牌后股价上演11个跌停,从13.8元跌至4.01元。截至5月4日,收盘价为4.52元,跌幅为67.25%。

  年报显示,截至去年底,中邮基金旗下的中邮战略新兴产业混合等8只基金合计持有乐视网7557.48万股。

  其实,在2017年3月31日,中邮基金旗下有7只基金持股乐视网,合计持股3678.11万股。由此可见,在去年4月份的8个交易日又大幅增持了乐视网。

  乐视网年报显示,2017年,公司亏损138.78亿元,今年一季度又亏损3.07亿元。而作为中邮基金第一只重仓股,乐视网的爆雷,无疑将大幅吞噬中邮基金的利润。

  除了踩雷乐视网外,重仓尔康制药也让中邮基金跌入泥坑。

  去年一季度,中邮基金旗下6只基金持仓尔康制药,合计持有9993.37万股,占公司总股本的4.84%,市值13.37亿元。到了去年底,仍有3只基金持仓尔康制药,合计持有5789.65万股。

  今年4月18日,尔康制药公告称,因公司2015年、2016年连续2年涉嫌虚增营业收入2.73亿元、虚增利润2.48亿元,公司收到了湖南证监局下发的行政处罚事先告知书。

  二级市场上,尔康制药股价曾持续下跌。从去年4月1日至当年底,股价从13.40元跌至6.73元,接近腰斩。上周五,尔康制药收报6.05元,较年初再一次下跌。

  此外,重仓宣亚国际也让中邮基金碰了钉子。重组失败后,宣亚国际从104.20元跌至如今的45.33元,跌幅为56.50%。截至去年底,中邮基金旗下2只基金持有宣亚国际355.21万股。

  其实,中邮基金旗下基金踩雷的远不止上述3只股票。在盛洋科技、东方网力、勤上股份等,中邮基金也吃了不少亏。

  抱团持仓押注成长股存风险

  纵览中邮基金旗下基金踩雷,大多是多只基金抱团踩踏,这或是该基金抱团重仓某一只股票的独特风格所致。

  踩雷乐视网、尔康制药等公司的基金中,中邮基金旗下8只基金抱团持仓,尔康制药也曾有6只基金抱团杀进。

  对此,一名基金经理向长江商报记者表示,抱团持仓押注成长股,一旦股价飙升收益确实不菲。在其看来,抱团重仓具有赌性,风险较大,极易出现“一损俱损、一荣俱荣”现象。

  中邮基金频现抱团重仓可能与公司的基金经理“一拖多”现象有关。

  年报显示,截至2017年底,公司合计有12名基金经理、1名基金助理,共管理37只基金。

  具体来看,固收副总监、基金经理张萌管理有13只基金,明星基金经理任泽松、许进财分别管理有8只、7只,吴昊也管理了7只基金。其余的基金经理多管理有2只至3只基金,只有曹思和张欢各管理1只基金。

  细查发现,张萌管理的13只基金多为债券型,而其余的基金经理管理的多为混合型基金。

  上述接受采访的基金经理向长江商报记者表示,一名基金经理同时管理多只债券基金较为正常,但同时管理多只证券投资基金或者是混合型基金,这种“一拖多”并不十分常见。

  长江商报记者查询发现,博时基金旗下有188只基金,混合型基金中较少出现“一拖多”现象。

  中邮基金的“一拖多”中,仅有任泽松和许进财成立有投资工作室。而在这些基金经理中,管理有7只基金的吴昊累计任职时间仅有2年又266天,这在基金行业只能算新人。此外,管理3只基金的刘田任职时间也只有2年又133天(截至今年4月底)。

  值得一提的是,刘田管理的中邮核心成长近三年的单位净值跌幅为40.14%。

  刘田是去年9月才接手中邮核心成长的,此前,中邮基金投资总监邓立新管理有4年。去年,邓被调查后离职。

  其实,近年来,中邮基金风波不断。2013年,明星基金经理厉建超被查,并于2015年被判。

  另一个值得关注的现象是,明星基金经理任泽松管理的8只基金中,曾抱团踩雷乐视网等多只股票。


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